+7 (499) 322-30-47  Москва

+7 (812) 385-59-71  Санкт-Петербург

8 (800) 222-34-18  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Финансовый анализ по мсфо

версия 4.0 от 30 мая 2018

Содержание

  1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
  2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (ОПУ)
  3. Расчет коэффициентов ликвидности
  4. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
  5. Расчет коэффициентов деловой активности
  6. Расчет коэффициентов рентабельности
  7. Расчет риска банкротства: модель Альтмана, модель Таффлера-Тишоу, модель ИГЭА (Иркутская модель) и несостоятельности заемщика: модель Чессера
  8. Построение управленческого баланса в разрезе Инвестиционные решения — Финансовые решения
  9. Построение управленческого баланса в разрезе Чистые активы — Чистые инвестиции
  10. Отчет о движении денежных средств (Statement of cash flow) прямым методом
  11. Новое Отчет о движении денежных средств (Statement of cash flow) косвенным методом
  12. Новое Отчет об источниках и использовании денежных средств
  13. Сравнение в динамике за пять отчетных дат в абсолютных величинах и в процентах
  14. Диаграммы
  15. Приведены формулы, пояснения и нормативные границы (если они есть)

Методика расчетов:
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. М.: Эксмо — 768 с.

Я предлагаю Вам мощную и наглядную Excel-таблицу для финансового анализа предприятия. Если Вы хотите понять как идут дела на предприятии или написать диплом по анализу финансового состояния, вы можете получить эту Excel-таблицу «Финансовый анализ в формате МСФО», заплатив 2695 руб. за полную версию или 1995 руб. за сокращенную версию одним из указанных ниже способов.

За эти деньги Вы получаете огромную экономию времени и сил. Вы получаете отличный рабочий инструмент, который освобождает от сложной кропотливой работы в Excel, дает возможность сосредоточиться на результате.

Новое в версии 4.0:

Новое в предыдущих версиях:

Версия 3.0 от 11 ноября 2017

  • Построение Отчета о движении денежных средств (Statement of cash flow) прямым методом.

Версия 2.0 от 17 мая 2016

  • Горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках.
  • Расчет риска банкротства и несостоятельности заемщика.
  • Доставка в течение нескольких часов после прихода платежа. Сроки прохождения платежа для различных способов оплаты см. ниже.
  • Все таблицы заполнены данными, которые служат примером и помогают понять логику работы.
  • Таблицы снабжены подробными пояснениями по заполнению и работе.
  • Отвечаю на любые вопросы по работе с таблицами. Конечно, предполагается что вы знакомы с предметной областью и имеете базовые навыки работы с Excel.

При выходе новой версии:

  • Стоимость обновления зависит от того, насколько увеличивается функциональность новой версии таблицы.
  • Сообщения о новых версиях получают только подписчики рассылки. Форма подписки внизу страницы.

Таблица «Финансовый анализ в формате МСФО»
Перейти в начало описания

Таблицы работают на Excel для Windows (Excel 2007, 2010, 2013, 2016) и Mac (Excel 2011, 2016). На ОpenOffice не работают.

Сразу хочу сказать, что описанная таблица в полном варианте нужна отнюдь не всем. Если нужен только расчет коэффициентов, подойдет версия 2.1.

  1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
  2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (ОПУ)
  3. Расчет коэффициентов ликвидности
  4. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
  5. Расчет коэффициентов деловой активности
  6. Расчет коэффициентов рентабельности
  7. Расчет риска банкротства: модель Альтмана, модель Таффлера-Тишоу, модель ИГЭА (Иркутская модель) и несостоятельности заемщика: модель Чессера
  8. Сравнение в динамике за пять отчетных дат в абсолютных величинах и в процентах
  9. Диаграммы
  10. Приведены формулы, пояснения и нормативные границы (если они есть)
  1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
  2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (ОПУ)
  3. Расчет коэффициентов ликвидности
  4. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
  5. Расчет коэффициентов деловой активности
  6. Расчет коэффициентов рентабельности
  7. Расчет риска банкротства: модель Альтмана, модель Таффлера-Тишоу, модель ИГЭА (Иркутская модель) и несостоятельности заемщика: модель Чессера
  8. Сравнение в динамике за пять отчетных дат в абсолютных величинах и в процентах
  9. Диаграммы
  10. Приведены формулы, пояснения и нормативные границы (если они есть)
  11. Построение управленческого баланса в разрезе Инвестиционные решения — Финансовые решения
  12. Построение управленческого баланса в разрезе Чистые активы — Чистые инвестиции
  13. Отчет о движении денежных средств (Statement of cash flow)прямым методом
  14. Отчет о движении денежных средств (Statement of cash flow) косвенным методом
  15. Отчет об источниках и использовании денежных средств

Оформить заказ
Версия 2.1

Оформить заказ
Версия 4.0

Таблицы работают на Excel для Windows (Excel 2007, 2010, 2013, 2016) и Mac (Excel 2011, 2016). На ОpenOffice не работают.

  1. Robokassa
    • Карты Visa, MasterCard, Maestro, Мир
    • Интернет-клиент Альфа-Банк, Русский Стандарт, Промсвязьбанк и др.
    • Терминалы
    • Салоны связи Евросеть, Связной
    • Электронные деньги Яндекс.Деньги, QIWI, WebMoney, Wallet One (W1), Элекснет
  2. Банк
    на расчетный счет Прохоров Владимир Викторович (ИП), ИНН 645400330452,
    р/с 40802810711010053426, Филиал «Бизнес» ПАО «Совкомбанк» г. Москва,
    К/с 30101810045250000058, БИК 044525058.

Обратите внимание, что указание формы собственнсти (ИП) является обязательным.
После оформления заказа можно распечатать счет для юр. лиц
или квитанцию по форме ПД-4 для физ. лиц.

Также можно получить счет, написав на v_v_prokhorov@mail.ru (v_v_prokhorov@mail.ru).

Cсылка на скачивание таблиц будет отправлена на указанный в заказе e-Mail после поступления денег. Если письма долго нет, проверьте папку СПАМ.

Для способа 1 (Robokassa) письмо со ссылкой отправляется автоматически, сразу после поступления денег. Обычное время поступления денег — минуты.

Для способа 2 (Банк) письмо со ссылкой отправляется после поступления платежа на расчетный счет. Время поступления денег 1-2 рабочих дня. Юридическим лицам и ИП высылаю pdf-копии накладной по форме Торг 12. Если нужны еще какие-либо документы, прошу согласовать этот вопрос ДО ОПЛАТЫ. Оригиналы документов высылаются по запросу, в запросе укажите, пожалуйста, почтовый адрес.

Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц

Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц (вопросы по работе с таблицами, обновления и т.п.) происходит через адрес, на который были отправлены таблицы. При переписке по эл.почте сохраняйте, пожалуйста, историю переписки, т.е. включайте в письмо все предыдущие письма и ответы на них. При этом помещайте Ваше сообщение вверху (перед историей).

Оформить заказ
Версия 2.1

Оформить заказ
Версия 4.0

Владимир Прохоров, 30 мая 2018

P.S.
Если вы хотите получить 2 рабочие таблицы и демо-версии всех остальных моих таблиц, подпишитесь на ознакомительную серию из 9 писем с кратким описанием таблиц

Кроме этого, прошу учесть, что извещения об акциях скидок и выходе новых версий получают только подписчики. Никаких специальных объявлений на сайте не делается.

Некоторые письма рассылки будут содержать предложения с ограниченным сроком, поэтому рекомендую подписаться на тот адрес, который вы регулярно просматриваете.

Не рекомендую подписываться на корпоративные почтовые ящики, т.к. есть вероятность что почтовый сервер посчитает рассылку спамом. Т.е. не вы, а системный администратор будет решать какие письма вы можете получать.

Анализ отчетности, сформированной в соответствии с МСФО

Вступление в силу на территории Российской Федерации со дня их официального опубликования Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и их Разъяснений актуализирует необходимость соответствующей трансформации содержания и последовательности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности (далее – финансовой отчетности) [1; 2].

При этом, однако, принимая за основу неоднократно опробованные на практике зарубежные подходы к анализу финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО (МСФО-отчетности), организации (предприятию, фирме, компании, хозяйствующему субъекту) не следует полностью отказываться и от отечественного опыта в области анализа финансовой отчетности.

Основные подходы к анализу МСФО-отчетности

Систематизируем точки зрения наиболее авторитетных зарубежных исследователей в области анализа МСФО-отчетности организации [3] и кратко остановимся на содержании и порядке проведения последнего, выделив в нем два последовательных и взаимосвязанных этапа:

  • интерпретация финансовой отчетности;
  • расчетный анализ финансовой отчетности.

Интерпретация финансовой отчетности

Интерпретация финансовой отчетности способствует пониманию реального экономического положения организации, делая информацию, содержащуюся в ее финансовой отчетности, действительно ценной и полезной для принятия решений. Ее целью является раскрытие и анализ основных компонентов учетной политики, приводящей к отражению в публикуемой отчетности результатов, отличных от реалий экономической ситуации в компании, а итогом – очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением методов такой учетной политики.

В ходе интерпретации финансовой отчетности организации выявляется влияние на нее таких существенных факторов, как отраслевые особенности хозяйственной деятельности организации, бизнес-стратегия и учетная политика, методы и способы управления финансовой отчетностью, качество раскрытия информации в ней, а также характер взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу.

Анализ влияния отраслевых особенностей хозяйственной деятельности организации (отраслевой анализ) связан со сравнением результатов деятельности компании с определенным эталоном, чтобы определить, является ли бизнес фактически ликвидным, приносит ли он достаточный доход и стоит ли в него инвестировать. Помимо того что отраслевой анализ позволяет изучить влияние стратегии фирмы и факторов деловой среды на содержание финансовой отчетности, он также предоставляет финансовым аналитикам и прочим пользователям финансовой отчетности обширную сравнительную базу, позволяет разработать своего рода эталонные показатели деятельности организации, с которыми можно сопоставлять текущие результаты деятельности, финансовое состояние и инвестиционный потенциал реальных компаний.

Анализ бизнес-стратегии организации предполагает изучение отдельных ее составляющих, а также структуры цепочки создания стоимости (научных исследований и разработок, проектирования продукции, организации услуг или процессов, производства, маркетинга, сбыта и организации обслуживания клиента), поскольку от этой структуры зависит способность организации развиваться далее или поддерживать производство на достигнутом уровне на базе стратегии ценового лидерства либо дифференциации.

Цель анализа учетной политики, часто называемой в иностранных литературных источниках учетной стратегией, состоит в том, чтобы получить представление о ней, что позволит облегчить внешнему пользователю финансовой отчетности понимание фактически достигнутых результатов хозяйственной деятельности организации и позволит ему составить более надежное мнение о них.

В специальной литературе по вопросам разработки учетной политики выделяют два вида технологий управления финансовой отчетностью организации: управление отчетом о прибылях и убытках (также называемое управлением прибылью) и управление структурой бухгалтерского баланса. Кроме того, существует две модели управления прибылью. Во-первых, можно влиять на финансовые результаты за какой-либо год в определенном направлении (снижения или повышения), во-вторых, управление прибылью может принимать форму выравнивания доходов. Цель выравнивания доходов – уменьшение степени изменчивости показателей учетной прибыли. Следует также отметить, что эффект от использования методов управления прибылью позволяет опосредованно влиять на определенные статьи бухгалтерского баланса. Однако, несмотря на то что необходимость управления показателями финансовой отчетности может быть вызвана различными факторами, в условиях действия различных факторов может применяться одна и та же учетная политика.

Выделяют также три категории способов или методов, используемых в ходе управления финансовой отчетностью, а именно:

  1. выбор учетных методов (например, выбор способа начисления амортизации, выбор метода оценки запасов, а также выбор в отношении отнесения или не отнесения определенных расходов на собственный капитал);
  2. выбор бухгалтерских оценок (например, изменение суммы поправок на безнадежные долги, включение части затрат, возникающих в связи с неполным использованием производственных мощностей, в затраты на производство, вместо того чтобы относить их на счет прибылей и убытков, использование резервов с целью выравнивания, а также одноразового повышения или понижения финансового результата);
  3. принятие реальных операционных, инвестиционных и финансовых решений (например, отсрочка учета хозяйственных операций, выбор конкретного вида операции из нескольких альтернативных вариантов).

Качество раскрытия информации – одна из важнейших характеристик, по которой сравнивают различные организации, включающая в себя ряд аспектов: описание учетных методов и бухгалтерских оценок, объяснение значительных изменений в учете и уровень раскрытия информации. В ходе анализа качества раскрытия информации в финансовой отчетности организации о ее хозяйственной деятельности изучается, в какой степени раскрытие данной информации соответствует Общепринятым принципам бухгалтерского учета (ОПБУ) МСФО.

В ходе анализа влияния на финансовую отчетность характера взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу, изучаются реальность этих взаимоотношений и порядок их отражения в консолидированной финансовой отчетности корпоративной группы, поскольку иногда бухгалтерский учет ведется в порядке, не соответствующем характеру взаимоотношений между компаниями группы. При выполнении анализа необходимо также определить, все ли связанные компании вошли в консолидированную отчетность корпоративной группы и были ли использованы соответствующие методы учета (консолидации, долевого участия или учета по фактическим затратам) в зависимости от характера связи.

Расчетный анализ финансовой отчетности организации

Завершение интерпретации финансовой отчетности организации позволяет перейти ко второму этапу ее анализа.

В составе расчетного анализа финансовой отчетности организации можно выделить две составляющие:

  • выявление потенциальных факторов, затрудняющих процесс сопоставления сведений финансовой отчетности;
  • проведение расчетов и оценка полученных результатов.

В качестве потенциальных факторов, затрудняющих сопоставление сведений финансовой отчетности, рассматриваются изменение временных границ финансового года, разные отчетные даты, изменения в структуре компании, изменение метода бухгалтерского учета и изменения в бухгалтерских оценках, изменение применяемой системы ОПБУ и различия в представлении информации.

Компании могут принять решение изменить временные границы конкретного года по нескольким причинам. В частности, такая практика наблюдается, когда компания несет большие убытки. В таком случае руководство компании может увеличить финансовый год с 12 до 15 месяцев, изменив при этом отчетную дату. В результате крупный убыток компенсируется за счет прибыли за 15 месяцев, а не за 12. Компании могут также установить очень короткий финансовый год, когда будут учтены особо крупные убытки и расходы на реструктуризацию.

Компании составляют финансовую отчетность на разные отчетные даты. Различия наблюдаются даже в пределах одной отрасли. Например, различные компании отрасли авиатранспорта закрывают свою отчетность в одну из следующих дат: 31 марта – British Airways, KLM, Ryanair; 31 сентября – ЕasyJet; 31 декабря – Australian Airlines, Lufthansa, SAS.

В ходе своего развития компании объединяются с другими компаниями, приобретают другие компании или их доли, проводят реструктуризацию, в результате которой подразделения выделяются в новые, юридически обособленные предприятия. Рост компании, наблюдаемый в тот момент, когда она участвует в слиянии или расширяется за счет приобретений, обычно не является результатом ее естественного развития, а скорее связан с новыми приобретениями. Подобные изменения в структуре компании сильно осложняют проведение анализа тренда. Иногда может возникнуть впечатление, что после реструктуризации положение компании улучшилось, но в действительности это может быть не так, просто отдельные виды деятельности были выделены в обособленные фирмы.

Стандарты всех систем ОПБУ разрабатываются исходя из принципа последовательности, который обязывает организации из периода в период применять одну и ту же учетную политику. Принцип последовательности позволяет улучшить сопоставимость финансовой отчетности за различные периоды. Однако на практике нередко происходят изменения метода бухгалтерского учета и изменения в бухгалтерских оценках, и пользователь финансовой отчетности должен их учитывать.

С течением времени компания может менять не только методы учета или бухгалтерские оценки, но также может перейти с одной системы бухгалтерского учета или стандартов на другую систему учета. Такое единовременное изменение может сильно отразиться на финансовых результатах и показателях бухгалтерского баланса и не только затрудняет процедуру сопоставления данных по компании на более длинном временном отрезке, но и делает результаты сравнения показателей по компаниям менее очевидными.

В отношении различий в представлении информации можно выделить два момента. Первый касается содержания статей, использованных в годовой отчетности. Например, в отчетности многих авиакомпаний встречаются такие статьи, как операционная прибыль (British Airways, Ryanair), операционный доход (KLM, SAS) или результат от операционной деятельности (Australian Airlines, Lufthansa). Звучат они, кажется, одинаково, но по своему экономическому содержанию достаточно существенно различаются. Второй момент относится к различным способам представления и расположения информации. Дело в том, что на практике разные компании нередко используют различные по формату, а не стандартизированные бланки форм финансовой отчетности (в частности, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках), что затрудняет процесс сопоставления. Однако некоторые системы ОПБУ устанавливают минимальные требования к формату финансовой отчетности, которые должны соблюдаться компаниями.

Проведение расчетов по данным финансовой отчетности и оценка полученных результатов включают следующие процедуры:

  • анализ тенденции развития (тренда);
  • процентный анализ;
  • сегментный анализ;
  • анализ на основе финансовых коэффициентов;
  • анализ движения денежных средств.

В ходе анализа тренда, или тенденции развития, мы изучаем, как изменяются показатели финансовой отчетности с течением времени. Такой анализ рекомендуется проводить на основе данных за пять лет, хотя теоретически можно рассматривать и более длительные периоды, например десять лет. Однако с увеличением рассматриваемого временного отрезка увеличивается и количество элементов, затрудняющих сравнение.

Если в ходе анализа тренда текущие результаты деятельности организации сравниваются с ее же показателями за прошлые периоды, то при процентном анализе сравнительную базу образуют показатели других организаций, как правило из этой же отрасли. Для того чтобы проводить сравнение с другими компаниями, необходимо устранить несоответствие в размерах компаний. Для этого величины показателей отчета о прибылях и убытках выражают в виде процента от продаж, а показатели бухгалтерского баланса – в виде процента от суммы всех активов. Балансы, преобразованные для целей процентного анализа, позволяют нам, с одной стороны, сравнить структуру финансирования различных компаний, а с другой – направления инвестирования данных ресурсов. Процентный анализ на основе отчета о прибылях и убытках имеет смысл только в том случае, когда отдельные статьи этого отчета являются сопоставимыми.

Анализ сведений по сегментам, включенным в финансовую отчетность, способствует повышению информативности результатов оценки операционных затрат в ходе процентного анализа. Анализ сегментной информации, которую раскрывает компания, проливает свет на корпоративную стратегию группы и позволяет оценить значимость ее отдельных сегментов.

Анализ на основе финансовых коэффициентов позволяет достаточно подробно исследовать финансовое состояние, результаты деятельности и инвестиционный потенциал организации и включает в себя следующие основные элементы:

  • оценка способности организации самостоятельно выполнить принятые обязательства и погашать свои долги с помощью коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
  • определение того, насколько успешным является бизнес, приносит ли он достаточный доход посредством применения коэффициентов рентабельности активов, собственного капитала и рабочего капитала;
  • оценка эффективности хозяйственной деятельности организации (в нашем понимании – интенсивности использования ресурсов) с помощью коэффициентов оборачиваемости ее активов в целом и их различных видов в частности;
  • оценка привлекательности данной организации для потенциальных инвесторов с помощью коэффициентов, характеризующих ее положение на рынке ценных бумаг.

При этом необходимо учитывать, что, прежде чем приступать к анализу на основе финансовых коэффициентов, следует очистить данные финансовой отчетности от элементов, снижающих степень их сопоставимости.

Наряду с однофакторным анализом финансовых коэффициентов, предполагающим расчет и сравнительную оценку каждого коэффициента в отдельности с последующим обобщением, которое позволяет сформулировать квалифицированное заключение о финансовом положении компании, применяется и многофакторный анализ, который строится на определенной комбинации некоторых коэффициентов, значение которых взвешивается с помощью особых множителей. В результате рассчитывается количественный индекс, анализируемый в динамике, в сравнении с показателями других компаний или среднеотраслевыми данными.

Многофакторный анализ широко используется для прогнозирования вероятности банкротства компаний (например, модели Альтмана и Таффлера). Однако возможности использования таких моделей на практике нередко ограничены территорией региона, по которому собирались сведения о хозяйственной деятельности коммерческих организаций, заложенные в основу данных методик оценки.

Анализ движения денежных средств (денежных потоков) позволяет судить о способности компании обеспечить превышение денежных поступлений над платежами. Информационной базой анализа является отчет о движении денежных средств, состоящий из трех разделов, в которые включается информация о движении денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В ходе анализа денежных потоков дается оценка способности компании обеспечить поступление денежных средств от операционной деятельности, а также достаточности внутренних поступлений для финансирования ее инвестиционной деятельности, что связано с рассмотрением вопроса о необходимости привлекать внешние заемные средства или наращивать собственный капитал. Соотношение денежных потоков от различных видов деятельности определяется финансовым состоянием компании.

Таким образом, рассмотрев проблему совершенствования анализа МСФО-отчетности в Российской Федерации, авторы полагают необходимым сделать следующие выводы:

  • переход на МСФО ведет к необходимости внесения соответствующих изменений в содержание и порядок проведения анализа финансовой отчетности российских организаций;
  • при осуществлении данных изменений необходимо брать за основу зарубежный опыт анализа МСФО-отчетности, который может быть дополнен не противоречащими ему соответствующими отечественными наработками, позволяющими повысить результативность анализа финансовых результатов и финансового состояния перешедших на МСФО отечественных организаций.
  1. Приказ Минфина России от 25.11.2011 №160н «О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации».
  2. Международные стандарты финансовой отчетности — 2012 / Полный официальный текст на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2012. 998 с.
  3. Александер Д., Бриттон А., Йориссен Э. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике / Пер. с англ. М.: Вершина, 2005. 888 с.
  4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2014. 784 с.
  5. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимова, М.В. Мельник и др. М.: Омега-Л, 2013. 388 с.
  6. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика, ИНФРА-М, 2011. 480 с.

Авторы: Н.И. Илышева, Доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой учета, анализа и аудита Уральского федерального университета им. первого Президента России Б.Н. Ельцина
С.И. Крылов, Доктор экономических наук, профессор кафедры учета, анализа и аудита Уральского федерального университета им. первого Президента России Б.Н. Ельцина

Источник: Аудиторские ведомости, 3/2014

Анализ МСФО

Современные мировые экономические тенденции, процессы глобализации, интеграции бизнеса требуют стандартизации финансовой информации, раскрывающей результаты деятельности компаний, присутствующих на международных рынках товаров и капитала.

МСФО – это правила, устанавливающие требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для составления финансовых отчетов компаний во всем мире. Стандарты обеспечивают сопоставимость документации между компаниями в общемировом масштабе, а также являются условием доступности отчетной информации для внешних пользователей.

Цель анализа финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, заключается в получении ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов деятельности компании для принятия оптимальных управленческих решений пользователями информации.

К числу задач анализа финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО и решаемых с помощью программы Финансовый анализ Онлайн — ФинЭкАнализ Онлайн, можно отнести следующие:

  • всесторонне исследование состава, динамики источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;
  • изучение состава, структуры и динамики имущества организации, оценка качества активов;
  • анализ ликвидности и платежеспособности;
  • оценка уровня и динамики показателей деловой активности;
  • анализ доходов, расходов и прибыли;
  • анализ уровня и динамики показателей рентабельности;
  • выявление и количественная оценка влияния факторов на результативность бизнеса;
  • разработка вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.

В целом методика и методы анализа финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, сопоставимы с методикой и методами анализа финансовой отчетности, составленной в соответствии с российскими стандартами. Главные различия связаны, во-первых, с интерпретацией и оценкой самих статей отчетности в процессе анализа, во-вторых, с существенностью влияния на показатели финансовой отчетности субъективных оценок при ее формировании. Большую роль в интерпретации отчетных данных в процессе анализа играют профессиональные суждения специалиста-аналитика, проводящего анализ.

В программе Финансовый анализ Онлайн реализован анализ МСФО в виде отдельного раздела. Исходными данными для анализа являются формы бухгалтерской отчетности и оборотно-сальдовые ведомости (ОСВ). Все данные можно подгрузить в онлайн программу автоматичиски через стандартные xml-файлы (бухотчетность) и файлы из 1С (ОСВ). Можно бесплатно ознакомиться с анализом МСФО в программе Финансовый анализ Онлайн на примере уже занесенной отчетности или с готовым отчетом здесь.

Особенности применения анализа финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, в целях повышения эффективности аналитических процедур

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является обострение конкуренции, технологические изменения производства, объемный информационный поток, непрерывные нововведения в налоговом и бухгалтерском законодательстве. В современных условиях, сопровождающихся реализацией различных подходов к осуществлению современной политики оперативного и стратегического менеджмента, существенное влияние на формирование финансовой информации о деятельности предприятия оказывает использование в практике учета Международных стандартов финансовой отчетности (далее — МСФО). Использование МСФО обусловлено необходимостью дальнейшего расширения масштабов бизнеса, привлечением инвестиций в различные сферы народного хозяйства страны.

Возможность применения МСФО в России предусмотрено «Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу», принятой Министерство финансов РФ 01.07.04 г. После вступления в силу на территории Российской Федерации МСФО и их Разъяснений возникла необходимость в актуализации необходимости трансформации содержания и последовательности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности (далее – финансовой отчетности) [1; 2].

Однако, основываясь на апробированных на практике зарубежных подходах к анализу финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, организациям (предприятию, фирме, компании, хозяйствующему субъекту) следует учитывать и отечественный опыт, накопленный в области анализа финансовой отчетности.

Так, в соответствии с Принципами МСФО, главной целью финансовой отчетности является предоставление информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании.

МСФО 1 «Предоставление финансовой отчетности» (IAS 1 Presentation of Finanсial Statements»,принятый в новой редакции 2003 года, устанавливает основу для представления финансовой отчетности общего назначения с тем, чтобы обеспечить ее сопоставимость как с финансовой отчетностью предприятия за предыдущие периоды, так и с финансовой отчетностью других предприятий. В настоящем стандарте излагаются общие требования по представлению финансовой отчетности, рекомендации по ее структуре и минимальные требования по ее содержанию. При этом в стандарте дается определение финансовой отчетности, при этом обращено внимание на то, что это отчетность, предназначенная для удовлетворения потребностей тех пользователей, которые не имеют возможности получать отчетность, подготовленную специально для удовлетворения их особых информационных нужд [3]

Порядок отражения денежных потоков предприятия нашел свое отражение в отдельном стандарте МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств» («Cash flow statements»,1992 г.).

Согласно МСФО, финансовая отчетность компаний включает следующий перечень форм:

— отчет о прибылях и убытках;

— отчет об изменениях капитала;

— отчет о движении денежных средств;

— примечания к финансовой отчетности;

— представление учетной политики.

Кроме вышеперечисленных документов финансовой отчетности, формы которых представлены в МСФО 1, стандартом одобряется предоставление дополнительной информации в форме финансово-экономических обзоров руководства, описывающих характеристики финансово-экономического состояния компании за определенный период, оценка факторов, влияющих на уровень эффективности бизнеса в целом и его финансовую устойчивость.

Тщательность изучения финансовой отчетности предприятия является залогом успешного финансового управления предприятием, основанного на применение анализа. В новых условиях финансовый анализ, осуществляемый на предприятиях, являясь составной частью финансового менеджмента и аудита, приобретает первостепенное значение для широкого круга пользователей-собственников, менеджеров, инвесторов, аналитиков и кредиторов [4]

Следует напомнить, что целью анализа финансовой отчетности в соответствии с МСФО является получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов компании для формирования адекватной оценки достигнутого уровня эффективности бизнеса, выявления и количественного измерения влияния внешних и внутренних факторов, а также обоснования текущих и стратегических бизнес-планов [5]

К основным задачам анализа финансовой отчетности можно отнести следующие:

— исследование состава и динамики финансовых источников деятельности организации, включая собственный капитал и обязательства;

— объективная, комплексная оценка оптимальной структуры пассива бухгалтерского баланса;

— изучение состава, структуры и динамики имущества организации с оценкой качества активов компании;

— анализ уровня ликвидности активов и платежеспособности компании;

-оценка эффективности управлениями денежными потоками;

-определение возможной угрозы банкротства;

— оценка уровня и динамики показателей деловой активности;

— анализ состава, структуры, динамики доходов, расходов и прибыли компании;

— анализ уровня и динамики показателей рентабельности;

— оценка эффективности дивидендной политики и использования чистой прибыли;

— обоснование инвестиционной политики по привлечению (размещению) капитала;

— выявление и количественная оценка влияния факторов на показатели результативности бизнеса;

— разработка альтернативных вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.

Анализ публикаций российских ученых, посвященных данной проблеме (М.И.Баканова, С.Б.Барнгольц., Л.А. Бернстайн, А.Д. Шеремет, М.В.Мельник, О.В.Ефимовой, В.В.Ковалева и др.) показал, что выполнение поставленных перед российским учетом задач следует основывать на использовании данных финансовой отчетности, составленной как в соответствии с российскими правилами, так и в соответствии с МСФО. Однако следует отметить и отличные подходы к отражении информации, которые обусловлены в первую очередь разными принципиальными отличиями в формировании российской и международной нормативной базы, призванной регулировать порядок формирования показателей финансовой отчетности в системе бухгалтерского учета.

Безусловно, одним из значительных различий между МСФО и РПБУ является исторически обусловленная разница в конечных целях применения финансовой информации. Так, финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с МСФО, преследует цель — удовлетворение информационных требований собственников организации и внешних пользователей (инвесторы, кредиторы, финансовые институты и т.д.). Российская же финансовая отчетность формируется по сути для целей контролирующих инстанций. Именно этим фактом и можно объяснить принципы формирования учетной политики российских предприятий, ориентацией которой является выполнение требований нормативных документов по бухгалтерскому учету, а не профессиональное суждение бухгалтера.

В связи с этим рассмотрим основные подходы к анализу отчетности, сформированной в соответствии с МСФО. С этой целью обратимся к наиболее известным зарубежным исследователям в области анализа финансовой отчетности организации[6] и определим порядок проведения финансового анализа, выделив в нем два основные этапа:

1.Интерпретация финансовой отчетности;

2.Расчетный анализ финансовой отчетности.

Необходимо отметить, что в международных стандартах FASB (SFAC 5) термин «интерпретация» определяется как «… вносят ясность, объясняют или разрабатывают в деталях стандарты учета и отчетности, поддерживая их применение в учетной политике» [7,573]. В толковом словаре слово «интерпретация» трактуется как «… толкование, объяснение, разъяснение смысла, значения чего-либо» [8, с. 247].

Действительно при анализе финансовой отчетности ее интерпретация во многом помогает оценить реальное экономическое положение организации, причем делая информацию, содержащуюся в отчетности действительно ценной и необходимой для принятия грамотных управленческих решений. Целью финансовой отчетности является раскрытие и анализ основных элементов учетной политики, которая может привести к отражению в публикуемой отчетности результатов, которые могут быть отличными от реальной экономической ситуации на предприятии.

Кроме того, в связи с интерпретацией финансовой отчетности организации может быть оценено влияние на ее деятельность ряда существенных факторов, включая отраслевые особенности хозяйственной деятельности организации, бизнес-стратегию и учетную политику, инструменты, методы и способы управления финансовой отчетностью, качество раскрытия информации в финансовой отчетности, а также характер взаимоотношений между предприятиями. Рассмотрим более подробно сущность каждого вида анализа.

При анализе влияния отраслевых особенностей деятельности организации (отраслевой анализ) осуществляется сравнение результатов деятельности компании с установленной нормой, с целью определения ликвидности предприятия. Также отраслевой анализ позволяет изучить влияние стратегии фирмы и факторов деловой среды на содержание финансовой отчетности. При этом данный вид анализа предоставляет финансовым аналитикам и прочим пользователям финансовой отчетности достаточно обширную сравнительную базу, помогает предприятию разработать своего рода эталонные показатели деятельности организации, с которыми сопоставляются текущие результаты деятельности, финансовое состояние и инвестиционный потенциал предприятий.

При анализе бизнес-стратегии проводится оценка отдельных позиций данного раздела, а также научных исследований и разработок, проектирования продукции, организации услуг или процессов, производства, маркетинга, сбыта и организации обслуживания клиента). От совокупности этих составляющих зависит возможность организации развиваться в перспективе или поддерживать производство на достигнутом уровне, основываясь на разработанной стратегии ценового лидерства или дифференциации различного рода.

При анализе учетной политики организации, которую в зарубежной литературе нередко называют учетной стратегией, прежде всего, выясняют состав ее структуры, содержание, методы, что во многом позволяет внешним пользователям финансовой отчетности получать информацию о полученных финансовых результатах деятельности предприятия.

Достаточно актуальной представляется проблема управления финансовой отчетностью предприятия. Так, в практике учета выделяют два вида технологий управления финансовой отчетностью организации:

— управление отчетом о прибылых и убытках, так называемое управление прибылью;

— управление структурой бухгалтерского баланса предприятия.

Это связано с тем, что на финансовые результаты предприятия можно влиять несколькими способами. Во-первых, когда можно существенно повлиять на финансовые результаты деятельности предприятия за определенный период в направлении снижения или повышения. Во-вторых, на прибыль можно повлиять путем выравнивания доходов, целью которого является уменьшение степени изменчивости показателей самой учетной прибыли. Использование данных способов позволяет предприятию опосредованно влиять на определенные статьи бухгалтерского баланса.

С целью управления финансовой отчетностью выделяют три способа (метода), применяемых для управления финансовой отчетностью предприятия, среди которых можно выделить следующие:

Во-первых, выбор одного из методов учета, в частности выбор способа начисления амортизационных отчислений, метода оценки материально-производственных запасов, а также выбор в отношении отнесения или не отнесения определенных расходов на собственный капитал и т.д.

Во-вторых, выбор бухгалтерских оценок, например изменение суммы поправок на безнадежные долги, включение части затрат, возникающих в связи с неполным использованием производственных мощностей в затраты на производство, вместо того чтобы относить их на счет прибылей и убытков, использование резервов с целью корректировки финансового результата.

В-третьих, принятие реального решения, касающегося операционного, инвестиционного либо финансового решения, выбор альтернативного варианта операций из совокупности операций.

Большое значение для аналитических целей имеет формирование качественной финансовой информации, которая должна характеризоваться необходимым уровнем раскрытия достоверности, должна быть нейтральной, должна носить осмотрительный, аналитический характер в целях принятия оптимальных управленческих решений. Не менее важной характеристикой финансовой отчетности является качество ее раскрытия. Именно данная характеристика позволяет сравнить различные предприятия по таким направлениям, как разработка учетных методов и бухгалтерских оценок, объяснений серьезных изменений в учете и уровне их полного раскрытия. В процессе проведения аналитических процедур одновременно может быть оценена степень раскрытия информации в соответствии с принципами и требованиями бухгалтерского учета и МСФО.

При анализе влияния на финансовую отчетность характера взаимоотношений между предприятиями, которые составляют корпоративную группу, изучению подвергается действительная реальность этих взаимоотношений и порядок их отражения в консолидированной финансовой отчетности корпоративной группы. Это связано с тем, что в ряде случаев ведение бухгалтерского учета может противоречить характеру взаимоотношений между компаниями группы. Кроме того, анализ требует определить наличие всех связанных компаний в составе консолидированной отчетности корпоративной группы и применение на предприятии соответствующих методов учета (консолидации, долевого участия или учета по фактическим затратам) в зависимости от имеющегося характера связи.

По завершению интерпретации финансовой отчетности организация переходит ко второму этапу ее анализа – расчетному анализу финансовой отчетности организации. При этом следует выделить два основных направления:

  • выявление потенциальных факторов, которые затрудняют процесс сопоставления сведений финансовой отчетности;
  • проведение расчетов и оценка полученных результатов.

К потенциальным факторам, затрудняющим сопоставление сведения финансовой отчетности, можно выделить изменение временных границ финансового года, разные отчетные даты, изменения в составе и структуре компании, изменение методов бухгалтерского учета, изменения в бухгалтерских оценках, различия в представлении информации. Рассмотрим это на примере.

1.В частности, предприятия могут принять решение об изменении временных границ конкретного года по ряду причин. Например, когда предприятие несет большие убытки и в этом случае руководство может увеличить финансовый год с 12 до 15 месяцев, изменив при этом отчетную дату. В результате такого изменения крупный убыток компенсируется за счет прибыли за 15 месяцев, а не за 12. Кроме того, предприятия могут также устанавливать очень короткий финансовый год, когда будут окончательно учтены особо крупные убытки и расходы, связанные с его реструктуризацией.

2. Компании составляют финансовую отчетность на разные отчетные даты. Различия наблюдаются даже в пределах одной отрасли. Например, различные компании отрасли авиатранспорта закрывают свою отчетность в одну из следующих дат: 31 марта – British Airways, KLM, Ryanair; 31 сентября – ЕasyJet; 31 декабря – Australian Airlines, Lufthansa, SAS. [9]

3. В процессе деятельности компании могут объединяться с другими компаниями, приобретать их доли, проводить реструктуризацию, в результате которой подразделения могут быть выделены в новые, юридически обособленные предприятия. При этом рост компании при его слиянии или расширении обычно не является результатом ее естественного развития, а связан только с новыми приобретениями. Данные изменения в деятельности предприятия существенно осложняют проведение трендового анализа. После реструктуризации может возникнуть первое впечатление, что положение компании даже улучшилось, хотя в действительности это совершенно не так, просто отдельные виды деятельности были при этом выделены в обособленные фирмы.

4. С течением времени в компании могут меняться не только методы учета или бухгалтерские оценки, но также компания может перейти с одной системы бухгалтерского учета или стандартов на другую систему учета. При этом подобное изменение может серьезно отразиться на финансовых результатах и показателях бухгалтерского баланса, затрудняя не только процедуру сопоставления данных по компании на более длительном периоде времени, но и делаяя результаты сравнения показателей по компаниям менее очевидными.

5. Различия в представлении информации можно объяснить двумя моментами. Во-первых, что касается статей, использованных в годовой отчетности. Так, например, в отчетности многих авиакомпаний встречаются такие статьи, как операционная прибыль (British Airways, Ryanair), операционный доход (KLM, SAS) или результат от операционной деятельности (Australian Airlines, Lufthansa). Звучат они, кажется, одинаково, но по своему экономическому содержанию достаточно существенно различаются. Во-вторых, относительно различных способов представления и расположения информации. В практической деятельности разные компании нередко используют различные по формату, а не стандартизированные бланки форм финансовой отчетности (в частности, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках), что во многом затрудняет процесс их сопоставления.

Приведем перечень основных процедур, необходимых для проведения расчетов по данным финансовой отчетности и оценки полученных результатов:

  • анализ тенденции развития (тренда);
  • процентный анализ;
  • сегментный анализ;
  • анализ на основе финансовых коэффициентов;
  • анализ движения денежных средств.

1.При проведении анализа тренда, изучаются изменения показателей финансовой отчетности в течение определенного времени. Чаще всего такой вид анализа проводят за пять лет, хотя можно его проводить и за более длительные периоды, при этом соответственно увеличится и количество исследуемых элементов.

2.При процентном анализе сравнительной базой являются показатели других организаций, как правило, этой же отрасли. Чтобы проводить сравнение с другими компаниями, необходимо устранить несоответствие в размерах компаний. Для этого величины показателей отчета о прибылях и убытках выражают в виде процента от продаж, а показатели бухгалтерского баланса – в виде процента от суммы всех активов. Балансы, преобразованные для целей процентного анализа, позволяют нам, с одной стороны, сравнить структуру финансирования различных компаний, а с другой – направления инвестирования данных ресурсов. Процентный анализ на основе отчета о прибылях и убытках целесообразно проводить только в том случае, когда отдельные статьи этого отчета являются сопоставимыми.

3. Анализ сведений по сегментам позволяет повысить информативность результатов оценки операционных затрат в ходе процентного анализа. Информация, полученная в ходе сегментного анализа раскрывает информацию о корпоративной стратегии определенной группы компании и позволяет оценить значимость ее сегментов.

4. При анализе на основе финансовых коэффициентов производиться подробное исследование финансового состояние, результатов финансовой деятельности и инвестиционный потенциал организации. Рассматриваемый анализ включает в себя следующие основные элементы:

  • оценка способности организации самостоятельно выполнить принятые обязательства и погашать свои долги с применением коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
  • оценка возможности ведения бизнеса, в частности определяется приносит ли он достаточный доход посредством применения коэффициентов рентабельности активов, собственного капитала и рабочего капитала;
  • оценка эффективности хозяйственной деятельности организации (в нашем понимании – интенсивности использования ресурсов) с помощью коэффициентов оборачиваемости ее активов в целом и их различных видов в частности;
  • оценка привлекательности данной организации для потенциальных инвесторов с помощью коэффициентов, характеризующих ее положение на рынке ценных бумаг.

При проведении анализа на основе коэффициентов применяется как однофакторный анализ, который предполагает расчет и сравнительную оценку каждого коэффициента в отдельности с последующим обобщением, так и многофакторный анализ, который используется для прогнозирования вероятности банкротства компаний (модели Альтмана и Таффлера).

5. Анализ движения денежных средств (денежных потоков) производится с целью определения способности компании обеспечить превышение денежных поступлений над платежами. Информационной базой анализа является отчет о движении денежных средств, который включает в себя три раздела: информация о движении денежных средств по операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности.

Таким образом, проведенный анализ основных подходов к анализу отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, способов и технологий, применяемых для управления финансовой отчетностью предприятия, позволяет сформулировать следующие выводы:

  • процесс перехода российского учета на МСФО делает необходимым внесение соответствующих изменений в содержание и процедуры проведения анализа финансовой отчетности российских организаций;
  • при управлении финансовой отчетностью целесообразным является применение методов учета, бухгалтерских оценок и возможность выбора альтернативного варианта операций из их совокупности, определенных МСФО;
  • при внесении изменений необходимо брать за основу зарубежный опыт анализа МСФО-отчетности, который может быть дополнен российским опытом в области анализа, позволяющим повысить эффективность использования аналитических процедур в целях.

В заключение необходимо отметить, что различия в раскрытии показателей финансовой отчетности по российским правилам и в соответствии с МСФО, существенно влияют на результаты анализа финансовой отчетности, ее управления и оценки эффективности деятельности предприятий. При этом происходящие процессы совершенствования отечественной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности и сближение ее с Международными стандартами финансовой отчетности направлены, прежде всего, на формирование более качественной информации о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов в современных условиях конкурентной среды.

1. Приказ Минфина России от 25.11.2011 №160н «О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации».

6. Александер Д., Бриттон А., Йориссен Э. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике / Пер. с англ. М.: Вершина, 2005. 888 с.

7. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: пер. с англ. / Под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 576 с.

8. Современный толковый словарь русского языка / Гл. ред. С.А. Куз- нецов. – М.: Ридерз Дайджест, 2004. – 960 с.

Статья написана по материалам сайтов: afdanalyse.ru, online.1fin.ru, e-koncept.ru.

Это интересно:  Должности в ооо список
Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector